什么是再融资？

一、什么是再融资？

再融资是指:上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。

就是相当于从股市的现行资金流中再吸取一部分血液。大量的再融资会减少股市的流通资金，从而降低股市的活力，引起市场萧条。

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二、再融资指什么？

再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。再融资对上市公司的发展起到了较大的推动作用

三、再融资审核规则？

对于“上交所本次发布再融资规则总体情况”的问题，相关负责人表示，本次集中发布的科创板再融资相关规则，包括《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》（以下简称《审核规则》）《上海证券交易所科创板上市公司证券发行承销实施细则》（以下简称《承销细则》）《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》（以下简称《审核问答》）等3项规则，是依据中国证监会发布实施的《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称《科创板再融资办法》）等上位规则制定的，主要规定了科创板再融资的审核标准、审核程序和发行承销环节的业务要求。这3项规则与中国证监会发布的《科创板再融资办法》《科创板上市公司公开发行证券信息披露内容与格式准则》等规章和规范性文件一起，构成了科创板上市公司证券发行的完整规则体系。

此外，为进一步畅通科创板上市公司融资渠道、发挥再融资简易程序的制度功能，经中国证监会批准，上交所此次同步发布了《关于做好2020年科创板上市公司适用再融资简易程序相关工作的通知》（以下简称《通知》），调整了科创板上市公司再融资简易程序2020年的适用要求。

据了解，上交所前期已就《审核规则》和《承销细则》向社会公开征求意见，对于“征求意见及市场反馈的情况，以及本次发布规则主要在哪些方面做了调整和完善？”的问题，上交所表示，2019年11月8日，上交所就《审核规则》和《承销细则》公开向市场征求意见，征求意见为期1个月。总体来看，社会各界对《审核规则》和《承销细则》给予了充分的肯定，认为科创板上市公司再融资制度符合市场预期，体现了注册制改革的目标和要求，同时就完善各项配套制度提出了具体的意见和建议。

相较于2019年11月的征求意见稿，《审核规则》主要有以下几方面重要调整：一是将可转换公司债券（以下简称可转债）作为科创板上市公司申请证券发行并上市的新品种，包括向不特定对象发行可转债和向特定对象发行可转债；二是根据《证券法》和《科创板再融资办法》调整证券发行的相关表述，将“公开发行”调整为“向不特定对象发行”，将“非公开发行”调整为“向特定对象发行”；三是简化申请文件的披露要求；四是完善向特定对象发行股票适用简易程序的要求。

《承销细则》主要有以下几方面重要调整：一是新增发行可转债的业务安排；二是调整向不特定对象募集股份定价安排，并规定了发行方式、申购流程和信息披露要求等；三是完善向特定对象发行股票的流程要求；四是明确向特定对象发行股票适用简易程序的业务流程；五是完善证券发行中的发行方案报送和会后重大事项报告等机制，同时明确发行证券购买资产的配套融资参照适用《承销细则》等。

针对“与IPO审核相比，科创板上市公司再融资审核程序与审核时限有何变化？”的问题，上交所表示，关于审核程序，科创板上市公司申请再融资的审核程序与科创板IPO审核基本类同，即由交易所进行发行上市审核，证监会注册。同时，为了进一步提高审核效率、缩短审核时限，科创板上市公司再融资审核区分向不特定对象发行证券和向特定对象发行证券，采取差异化的审核程序。向不特定对象发行证券的，上交所审核机构提出初步审核意见后将提交上市委审议；向特定对象发行证券的，则无需提交上市委审议。

四、何为再融资？为什么巨额再融资会造成股市下跌？

再融资是指已经上市的公司通过发行新的股票或者债券来向市场要钱今年以来股市相对较弱，资金供给已经开始不足了，这个时候很多公司不顾市场的承受能力，纷纷提出巨额再融资的方案，那么市场担心这种效应会像多米诺骨牌一样，而市场是没有这么多资金来承受的，所以听见再融资首先是该股票跌，然后带动同类股票跌，既而带动整个市场跌

五、再融资债券是什么？

再融资债券是为了借新还旧的债券，目的是为了偿还此前发行债券产生的债务，这种债券一般在地方政府债中比较多。财政部在《2018年4月地方政府债券发行和债务余额情况》中首次披露再融资债券的用途分类，对再融资债券做了以下定义：

【1】定义：再融资债券是发行募集资金用于偿还部分到期地方政府债券本金的债券，是财政部对于债务预算的分类管理方式。

【2】特点：1、再融资债券不能直接用于项目建设，但可为地方政府缓解政府偿债压力，降低利息负担。2、地方发行再融资债券实行限额管理。

六、再融资利率什么意思？

简单的说，再融资利率就是商业银行向中央银行融资的利率，商业银行可以根据这一利率向中央银行借入资金。

这是中央银行执行货币政策的一种工具，用来影响银行间市场的流动性和拆借利率，并进而影响商业银行对公众的存贷款利率。 一、静态计算方法 理想情况下Kd=i 现实社会Kd=i(1-t) 如果考虑银行借款筹资费率和第三方担保费率，则Kd=（i+Vd）（1-t）/(1-f) 其中i表示贷款年利率，t为所得税率，f为银行借款筹资费率，Vd为担保费率 Vd=V/PnX100% V为担保费总额，P为贷款总额，n为担保年限 二、动态计算方法 把各种费用按一定的折现率折现到某一时间点，然后再按静态法计算。

七、再融资是什么意思？

再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。再融资如同其字面理解，就是再此融资的意思。在原理上产生的原因主要是资产和负债的时间长度不匹配。说白了就是不断地通过短期融资募集资金然后进行长期项目投资。再融资对上市公司的发展起到了较大的推动作用，我国证券市场的再融资功能越来越受到有关方面的重视。但是，由于种种原因，上市公司的再融资还存在一些不容忽视的问题。在此暂举一例：假如准备投资三峡工程，钱也不多，几千个亿吧。大概要投十年。有两种方式可以操作，一种就是一次性筹集这不算太多的几千个亿，这个叫一次性融资。另一种就是一点一点筹集，筹到一年的就先投一年的。等到第二年再筹集第二年的。这第二年的再次筹集，就叫做再融资，在项目管理中我们通常管他叫分段融（投）资。

八、再融资债券管理办法？

证券公司申请融资融券业务资格，应具备以下条件：

1，具有证券经业务资格。

2，公司冶理健全，内部控制有效，能有效控制和防范经营风险，内部管理风险。

3，公司最近2年不存在因涉嫌违法违规被证监会调查或处于整改期间。

4，财务状况良好，最近2年各项风险控制指标符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券后的规定。

这就是再融资融券管理的一部分。

九、再融资债券什么意思？

       1.再融资债券是为了借新还旧的债券。目的是为了偿还此前发行债券产生的债务,这种债券一般在地方政府债中比较多。

       2.再融资债券是发行募集资金用于偿还部分到期地方政府债券本金的债券,是财政部对于债务预算的分类管理方式。

十、转贷再融资债券是什么？

是用来借新还旧的债券，目的是偿还以前债券产生的债务，一般在地方政府债券中比较多。

转贷再融资债券是资金发行和筹集的债券，用于偿还部分到期地方政府债券的本金，是财政部债务预算的分类管理方式。再融资债券不能直接用在项目建设，但是可以缓解政府债务偿还压力，为地方政府减轻利息负担。

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